Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal Pada Jakarta Islamic Index 2016-2019

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis suatu pembentukan investasi dengan mengaplikasikan teori portofolio saham dengan menggunakan analisis teknikal yaitu model indek tunggal. Dengan fokus utama penelitian sebagai populasi adalah jakarta islamic indek JII, dengan sampel peneltian diambil selama 3 tahun dan sebanyak 19 perushaan yang sesuai dengan kriteria penelitian. Hasil penelitian menyebutkan terdapat empat saham yang komposisinya sesuai dengan pembentukan portofolio optimal saham dengan model index tunggal. Empat saham tersebut yaitu Semen Indonesia (Persero) Tbk., XL Axiata Tbk., Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Aneka Tambang (Persero) Tbk. Besarnya proporsi dana yang dapat di investasikan pada empat saham tersebut adalah: Semen Indonesia (Persero) Tbk. Sebesar 20,80%, XL Axiata Tbk. Sebesar 31,45%, Indofood CBP Sukses Makmur Tbk sebesar 42,15%, Aneka Tambang (Persero) Tbk. Sebesar 5,20%. Return dalam investsai yang terbentuk menggunakan model indek tunggal dalam penelitian ini sebesar 0,218042 atau 21,8 % per tahun. Untuk risiko yang dihadapi investor atas investasinya pada empat saham yang terbentuk dalam portofolio optimal diatas adalah 0.01026 atau 1,02 % per tahun.  Risiko yang terdapat pada portofolio optimal ini lebih kecil dibandingkan dengan risiko pasar apabila berinvestasi pada saham individual. Pembentukan portofolio optimal bisa dikatakan merupakan salah satu cara diversifikasi untuk mengurangi risiko yang efektif