Analisis Pengaruh Peristiwa Pengumuman Hasil Pemilu Presiden Dan Legislatif Indonesia 2019 Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity (Event Study Pada Saham Perusahaan LQ 45)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Abnormal Return dan Trading Volume Activity emiten yang masuk ke dalam indeks LQ 45 sebelum dan setelah pengumuman hasil Pemilu 2019 dengan periode pengamatan lima hari sebelum dan lima hari setelah peristiwa. Penelitian ini dilakukan di tahun 2019 sampai awal 2020, dengan mengambil tiga peristiwa yang berhubungan dengan pengumuman hasil Pemilu 2019 terhadap pasar modal. Sebagai alat analisis, peneliti menggunakan paired sample t-test untuk data berdistribusi normal dan wilcoxon untuk data berdistribusi tidak normal. Hasil penelitian menunjukkan Abnormal Return tidak terjadi di semua peristiwa, tetapi Trading Volume Activity terjadi sebelum dan saat peristiwa pertama serta sebelum dan saat peristiwa kedua. Implikasi dari penelitian ini memberikan masukkan kepada investor saham LQ 45 untuk tidak terlalu mempertimbangkan faktor non ekonomi dalam aktivitas perdagangan saham indeks LQ 45, karena indeks LQ 45 sangat liquid sehingga peristiwa politik tidak mempengaruhi return.